00706L期元大S&P日圓正2

反分割懶人包

一文搞懂ETF反分割、投票流程與參與方式!

一、ETF 反分割是什麼?

將多個受益權單位合併為一個受益權單位,投資人持有股數減少、每股淨值上升、總資產價值不變。

二、國內 ETF 反分割成功案例

元大台灣50反1 (00632R) (本基金為策略交易型產品且投資具有反向操作風險,故本基金不適合長期持有,僅符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易) 2024/10/17 經受益人會議通過後,以淨值 3.26 元為基準,採回到發行價 20 元以上之最小整數的「7 倍」為反分割倍數,反分割前持有一張總資產 3,260 元,每股淨值乘以 7、持有股數除以 7 後,股數為 142 股、淨值為 22.82 元,總價值 3,240 元,加上畸零股款 (返還現金) 20 元,總資產 3,260 元不變。

2025/4 川普關稅政策衝擊台股,00632R 單月成交金額較反分割前月均成交金額成長 2.6 倍,顯示反向 ETF 的交易需求,透過反分割使價格回到習慣交易區間,有助執行避險操作。

資料來源:臺灣證券交易所、元大投信。ETF進行反分割不影響投資人持有的基金資產總價值,須留意相關作業將暫停初級市場申購贖回、次級市場買賣與轉換,持有受益憑證之投資人於此期間無法進行任何交易。反分割議案是否通過,須經持有代表已發行受益憑證之受益權單位總數1/2以上的受益人出席,並經出席受益人的表決權總數1/2以上同意。ETF進行反分割可能產生未滿一個受益權單位數之畸零受益權單位數,將於反分割後以現金返還投資人。投資人申購基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。

三、期元大S&P日圓正2 (00706L)為什麼需要進行反分割?

  • 引導價格回到習慣交易區間、提升交易彈性。

  • 期元大S&P日圓正2 (00706L) 追蹤標普日圓期貨日報酬正向 2 倍 ER 指數,目前為國內唯一一檔連結日圓期貨正向 2 倍報酬的 ETF,當日圓對美元出現升值走勢時,可以提供投資人參與匯率行情的交易工具。

  • 證交所針對期貨 ETF 淨值分階段實施交易控管措施,反分割議案若通過,將採淨值回到發行價以上,且 1,000 股 (1 張) 可整除之最小整數倍為反分割倍數,進行反分割,使淨值回歸至更有交易效率的價格區間,並提升交易策略的彈性。

四、00706L 反分割作業將如何進行?


經持有代表已發行受益憑證之受益權單位總數 1/2 以上的受益人出席,並經出席受益人的表決權總數 1/2 以上同意,反分割議案即通過!

五、我是 00706L投資人,該如何參與受益人會議表決?

ETF的反分割需經受益人大會決議通過,投資人可以透過投票表達立場,投資人於 7 月 1 日起將收到開會通知書 (內附受益人會議表決票),有4種電子投票(如下)及紙本方式可以選擇:

1.透過「兆豐證券行動VIP」

2.其他電子投票方式:

3.紙本方式:

受益人會議通知書如下示意,於表決票頁面勾選贊成或不贊成,並於兩處印鑑留存處蓋章,彌封後直接投遞郵筒寄回(免貼郵票),即完成投票

① 勾選「贊成」/「不贊成」

② 兩處「都要」蓋章或簽名
(缺一視為無效票)

③ 寄回受益人通知書

注意!以下狀況將視為無效票

  • 兩處蓋章或簽名處,僅一處蓋章或簽名

  • 兩處蓋章或簽名處有誤,包括蓋不同印章、所簽名字不符或不一致、一處蓋章而另一處為簽名等

  • 非使用本張通知書表達議案意見

資料來源:臺灣證券交易所、元大投信。ETF進行反分割不影響投資人持有的基金資產總價值,須留意相關作業將暫停初級市場申購贖回、次級市場買賣與轉換,持有受益憑證之投資人於此期間無法進行任何交易。反分割議案是否通過,須經持有代表已發行受益憑證之受益權單位總數1/2以上的受益人出席,並經出席受益人的表決權總數1/2以上同意。ETF進行反分割可能產生未滿一個受益權單位數之畸零受益權單位數,將於反分割後後以現金返還投資人。

六、00706L 反分割預計時程

受益人會議預計召開時程


反分割預計交易時程:


資料來源:臺灣證券交易所、元大投信。實際時程可能視情況調整,如有變動將揭露於元大投信公司官網(www.yuantafunds.com)、公開資訊觀測站(mops.twse.com.tw/mops/web/index)及期信基金資訊觀測站(www.fundclear.com.tw)。ETF進行反分割不影響投資人持有的基金資產總價值,須留意相關作業將暫停初級市場申購贖回、次級市場買賣與轉換,持有受益憑證之投資人於此期間無法進行任何交易。反分割議案是否通過,須經持有代表已發行受益憑證之受益權單位總數1/2以上的受益人出席,並經出席受益人的表決權總數1/2以上同意。ETF進行反分割可能產生未滿一個受益權單位數之畸零受益權單位數,將於反分割後以現金返還投資人。

七、槓桿/反向 ETF 為策略交易型產品,偏離風險非知不可

槓桿/反向 ETF 需每日調整部位,其倍數報酬及反向報酬都是以單日為基準,
超過一日會因複利的影響,投資報酬可能會偏離 ETF 投資目標,不適合長期持有。

長期持有:2 倍槓桿 ETF 累積報酬 ≠ 標的指數累積報酬 x 2

長期持有:1 倍反向 ETF 累積報酬 ≠ 標的指數累積報酬 x -1

資料來源:元大投信。槓桿型或反向型期貨ETF不適合追求長期投資且不熟悉槓桿型或反向型期貨ETF以追求單日報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解槓桿型或反向型期貨ETF之風險及特性

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