在上一篇境外結構型商品基礎篇「3分鐘認識境外結構型商品基本概念」中，相信各位投資人已經瞭解這類型的金融商品如何透過「固定收益」與「衍生性金融商品」的組合，打破傳統投資的限制。
然而，對於高資產客戶與富豪大戶而言，真正的關鍵在於資產配置團隊，實務上該選哪一種組合架構來配合市場觀點！
本文將深入解析境外結構型商品最常見的商品架構：FCN、DACN 與 PGN ，助您進一步跟上高資產客戶與資產配置專家的投資思維。
不保本型商品：FCN、DACN
保本型商品：PGN
根據市場觀點，決定不同結構型商品
結語：財富管理的精隨在於「順應市場配置」
不保本型商品：FCN、DACN
這類商品主要連結股權（如個股或 ETF），適合願意承擔本金風險以換取較高潛在收益的專業投資人。
FCN(固定收益票據)：是高資產客戶現金流管理的熱門工具。適合習慣領取固定收益，且能承受股價波動風險的投資人。
獲利模式：提供較高的固定配息，並依照約定期間（例如每月）發放 。
風險與機會：雖然連結股權標的，但即便股價波動，只要未觸及特定條件，投資人仍可定期領息。
自動鎖利：同樣可搭配自動提前贖回機制，讓投資人在市場大好時獲利了結 。
DACN(每日區間計息票據)：與 FCN 相似，同樣追求高配息，但計息方式更為精細。適合預期市場盤整，股價將在特定區間內波動的投資人。
獲利模式：每日觀察標的股價，只要股價落在「事先設定的計息區間內」，當日即可計息 。
特色：若您認為某檔股票即將進入盤整期，DACN 能將「盤整時間」轉化為「利息收入」。
💡投資小筆記：不保本型商品（FCN, DACN）在最差情況下，投資人可能損失全部投資本金或需承接標的股票 。投資前請務必諮詢您的理財顧問，確認自身風險承受能力。
保本型商品：PGN
對於希望資產穩健增長，不願承擔本金損失的保守型大戶，保本型結構商品是資金避風港的首選。
PGN(保本型結構商品)：適合保守防禦，但希望參與市場潛在漲幅的投資人。
核心優勢：屬於固定收益類工具，確保投資人到期時可獲得極高比例的本金保障。
連結多樣：標的範圍廣泛，涵蓋股票指數、商品指數、外匯及利率等 。
投資價值：在享受保本機制的防護傘下，仍有機會參與連結標的的增值收益 。
💡投資小筆記：由於結構型商品的設計包含債券成分，通常具有「固定期間」的特性，投資人大多需要持有至到期日，才能獲得完整的預期收益或保本效果。
根據市場觀點，選擇不同結構型商品
根據投資人對未來市場走勢的看法，結構型商品可以有不同選擇：
結語：財富管理的精隨在於「順應市場配置」
無論是追求FCN 的穩定現金流，或是 PGN 的資產保全，高資產客戶的投資策略從不單一。透過境外結構型商品的靈活搭配，您可以根據自身對市場的解讀（看多、看空或盤整），量身打造最適合的財富增值方案。
💡貼心小提醒：投資前請審慎評估自身風險承受能力，境外結構型商品如有保證配息收益或保證保本率，係由發行人或保證機構保證，而非由受託或銷售機構所保證，亦不受存款保險之保障，投資人須自行承擔發行或保證機構之信用風險。
