在上一篇境外結構型商品基礎篇3分鐘認識境外結構型商品基本概念」中,相信各位投資人已經瞭解這類型的金融商品如何透過「固定收益」與「衍生性金融商品」的組合,打破傳統投資的限制。

然而,對於高資產客戶與富豪大戶而言,真正的關鍵在於資產配置團隊,實務上該選哪一種組合架構來配合市場觀點!

本文將深入解析境外結構型商品最常見的商品架構:FCN、DACN 與 PGN ,助您進一步跟上高資產客戶與資產配置專家的投資思維。

  • 不保本型商品:FCN、DACN

  • 保本型商品:PGN

  • 根據市場觀點,決定不同結構型商品

  • 結語:財富管理的精隨在於「順應市場配置」

不保本型商品:FCN、DACN

這類商品主要連結股權(如個股或 ETF),適合願意承擔本金風險以換取較高潛在收益的專業投資人。

FCN(固定收益票據):是高資產客戶現金流管理的熱門工具。適合習慣領取固定收益,且能承受股價波動風險的投資人。

  • 獲利模式:提供較高的固定配息,並依照約定期間(例如每月)發放 。

  • 風險與機會:雖然連結股權標的,但即便股價波動,只要未觸及特定條件,投資人仍可定期領息。

  • 自動鎖利:同樣可搭配自動提前贖回機制,讓投資人在市場大好時獲利了結 。

DACN(每日區間計息票據):與 FCN 相似,同樣追求高配息,但計息方式更為精細。適合預期市場盤整,股價將在特定區間內波動的投資人。

  • 獲利模式:每日觀察標的股價,只要股價落在「事先設定的計息區間內」,當日即可計息 。

  • 特色:若您認為某檔股票即將進入盤整期,DACN 能將「盤整時間」轉化為「利息收入」。

💡投資小筆記:不保本型商品(FCN, DACN)在最差情況下,投資人可能損失全部投資本金或需承接標的股票 。投資前請務必諮詢您的理財顧問,確認自身風險承受能力。

保本型商品:PGN

對於希望資產穩健增長,不願承擔本金損失的保守型大戶,保本型結構商品是資金避風港的首選。

PGN(保本型結構商品):適合保守防禦,但希望參與市場潛在漲幅的投資人。

  • 核心優勢:屬於固定收益類工具,確保投資人到期時可獲得極高比例的本金保障。

  • 連結多樣:標的範圍廣泛,涵蓋股票指數、商品指數、外匯及利率等 。

  • 投資價值:在享受保本機制的防護傘下,仍有機會參與連結標的的增值收益 。

💡投資小筆記:由於結構型商品的設計包含債券成分,通常具有「固定期間」的特性,投資人大多需要持有至到期日,才能獲得完整的預期收益或保本效果。

根據市場觀點,選擇不同結構型商品

根據投資人對未來市場走勢的看法,結構型商品可以有不同選擇:

結語:財富管理的精隨在於順應市場配置」

無論是追求FCN 的穩定現金流,或是 PGN 的資產保全,高資產客戶的投資策略從不單一。透過境外結構型商品的靈活搭配,您可以根據自身對市場的解讀(看多、看空或盤整),量身打造最適合的財富增值方案。

💡貼心小提醒:投資前請審慎評估自身風險承受能力,境外結構型商品如有保證配息收益或保證保本率,係由發行人或保證機構保證,而非由受託或銷售機構所保證,亦不受存款保險之保障,投資人須自行承擔發行或保證機構之信用風險。

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